币安解决后，比特币将大涨，价格或超4万美元
2023年11月23日最新消息，加密货币市场最近经历了之前预计会对价格产生严重负面影响的事件，然而，比特币(BTC)在11月22日的交易价格接近37000美元，与三天前相比基本持平。考虑到币安11月21日与美国当局就违反洗钱和恐怖融资法律达成的认罪协议的相关性，这种表现完全出乎意料。有人可能会说，实体一直在操纵比特币的价格，以避免传染，可能涉及发行未受监管的稳定币，尤其是那些与交易所有直接联系的实体。因此，为了确定投资者是否变得高度厌恶风险，应该分析比特币衍生品，而不是仅仅关注当前的价格水平。
美国政府于11月14日在华盛顿州对Binance和Changpeng“CZ”赵提出起诉，但这些文件于11月21日被解封。在承认罪行后，作为交易的一部分，CZ离开了币安管理层。罚款总额超过40亿美元，其中包括对CZ个人的罚款。在比特币价格一度跌至35600美元后，这一消息仅引发了5000万美元的BTC杠杆长期期货合约。
值得注意的是，11月20日，美国证券交易委员会(SEC)起诉克拉肯交易所，称其混合了客户资金，未能向监管机构注册为证券经纪人、交易商和清算机构。此外，投诉称Kraken直接从包含客户资产的账户中支付运营费用。然而，Kraken表示，美国证券交易委员会的混合指控是以前赚取的费用，因此本质上是他们的专有资产。
另一条潜在的灾难性新闻来自Mt.Gox，这是一家现已倒闭的比特币交易所，在2014年的一次黑客攻击中损失了85万比特币。Mt.Gox受托人Nobuaki Kobayashi于11月21日宣布赎回4700万美元的信托资产，据报道，他计划在2023年开始向债权人偿还第一笔现金。尽管没有关于比特币资产出售的信息，但投资者猜测，这一最后的里程碑比以往任何时候都更近。
人们会在社交网络上发现经验丰富的交易员和分析师的帖子，他们预计币安会被司法部起诉，从而导致加密货币市场崩溃。下面列出了一些例子，可以肯定地说，这样的理论几乎是投资者的共识。
ETF被否认，很可能会缓慢出血，如果司法部很快公布对币安的指控，将转向严重崩溃。我不相信巧合。宇宙很少如此懒惰。预计ETF将被拒绝，司法部将在2023年重锤币安，粉碎牛市梦想。
请注意McKeena如何预测币安将被司法部起诉，并进一步补充说，正在进行的比特币现货交易所交易基金申请将被美国证券交易委员会拒绝。但是，尽管听起来可能违反直觉，币安完全合规增加了现货交易所交易型基金获得批准的几率。这是因为它大大削弱了美国证券交易委员会此前否认的主要论点，即在不受监管的交易所中市场份额过大。
关于最近的监管行动，现货比特币ETF没有任何具体消息，但对多项提案的修正暗示着与美国证券交易委员会进行了健康的讨论。
比特币衍生品显示出弹性
为了确认比特币价格弹性是否与专业投资者的风险评估一致，应该分析比特币期货和期权指标。例如，交易员本可以急于对冲头寸，这不会给现货市场带来压力，但会极大地影响BTC期货溢价和期权定价。
比特币月度期货合约的价格往往与常规现货交易所不同，因为参与者要求更多的钱来推迟结算。这并不是加密货币独有的，在中性市场，年化利率应该接近5%。
请注意比特币期货目前的溢价为8%，这表明对杠杆多头的需求过大，但远未过度。这一水平低于11月中旬的11.5%，但考虑到最近的监管新闻流，这是相当积极的。
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要确认比特币衍生品是否没有经历对冲操作的大量流入，还需要分析比特币期权市场。当套利部门和做市商为上行或下行保护收取过高费用时，25%的德尔塔偏差是一个明显的迹象。
当交易员预计比特币价格会下跌时，25%的delta偏差往往会上升到7%以上，而在兴奋期，它通常会下降到负7%以下。
如上所示，期权25%的delta偏斜表明过去4周的乐观情绪，因为与类似的看涨(买入)期权相比，看跌(卖出)期权的交易一直处于折扣状态。更重要的是，最近的消息流并没有改变专业交易员对对冲策略的偏好。
总的来说，毫无疑问，监管行动的影响和Mt Gox潜在的抛售压力让市场在衍生品指标方面情绪高涨。
此外，7000万美元杠杆BTC多头的清算减轻了未来负价格波动的压力，这意味着即使价格再次达到35000美元，也没有迹象表明过度乐观。
由于最后一轮ETF决策定于1月和2月进行，比特币空头几乎没有动机向市场施压，而负面消息的影响为零。最终，通往4万美元的道路变得更加确定。
本文不包含投资建议或建议。每一次投资和交易都涉及风险，读者在做出决定时应该进行自己的研究。
